4月24日，凯伦股份获东吴证券增持评级，近一个月凯伦股份取得1份研报重视。
研报估计公司在高分子防水卷材上差异化竞赛，不断加大研制投入进步技能实力，跟着防水规范进步，高分子防水卷材继续浸透，产品需求占比有较大进步空间。考虑到下流需求康复速度较缓，咱们下调公司2024-2025年归母净利润猜测值为0.76/1.37亿元（前值为1.84/2.62亿元），新增公司2026年归母净利润猜测值为1.98亿元。研报以为，原材料本钱下行致公司纯收入才能改进。2023年公司完成盈余收入28.01亿元，同比+31.63%；归母净利2264万元，同比+114.24%。2024年Q1公司完成盈余收入5.28亿元，同比+4.13%；归母净利787万元，同比-77.10%。
危险提示：房地产职业动摇的危险；原材料价格剧烈动摇的危险；职业竞赛加重危险；应收账款危险；股权质押危险。
